Det begynte med Irans store oljeforekomster. Britene var de første til å utnytte dem. I 1908 fant de olje og dannet «The Anglo-Persian Oil Company», APOC, samtidig som de sikret seg retten til å utvinne olje i mesteparten av landets territorium i 60 år. Som kompensasjon fikk Sjahen utbetalt cirka 25 millioner kroner i dagens pengeverdi. Folket i Iran fikk ingenting. Under den første verdenskrigen var Churchill marineminister. Han iverksatte et omfattende moderniseringsprogram av den britiske krigsflåten. Et nøkkelpunkt i moderniseringen var motorer som gikk på olje, og da måtte britene ha tilgang på store kvanta. De store oljefunnene i Iran sikret dette. Churchill sørget for at den britiske staten kjøpte seg inn i APOC og fikk dominerende makt i selskapet.